股指期货，全称股票价格指数期货，是以股价指数为标的物的标准化期货合约。买卖双方约定在未来的某个特定日期，按照事先确定的股价指数的大小进行标的指数的买卖，通过现金结算差价来进行交割。目前，我国的中国金融期货交易所推出了四个系列股指期货：沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货和中证1000股指期货。

 股指期货与股票的区别

• >保证金制度：股指期货采用保证金制度，通常在8%-14%之间，具有5-6倍的杠杆效应，风险较高；而股票是全额现金交易，没有杠杆，风险相对较小。
• >交割方式：股指期货到期要进行现金交割，不能长期持有一只合约；股票则没有交割限制，可以长期持有。
• >交易灵活性：股指期货实行T+0交易，支持当天买当天卖，且可以进行多空双向交易；股票则通常需要次日才能卖出，且只能先买入再卖出。
• >无选股烦恼：股指期货无需选择个股，只需关注市场整体趋势或板块表现即可；而股票投资者需要面对众多个股的选择。

1. 开户

投资者需要与符合规定的期货公司签署风险说明书和期货经纪合同，并开立期货账户。开户资金量不低于50万元（开户前入金50万，开户成功后可转出）。此外，还需要通过金融期货基础知识的相关测试，分数要在80分以上，并有至少20笔以上的股指期货仿真交易记录或10笔以上的商品期货实盘交易记录。

2. 下单

投资者在每笔交易前向期货公司下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等。交易指令包括市价指令、限价指令和取消指令三种。市价指令按当时市场上可执行的最优报价成交；限价指令按限定价格或更优价格成交；取消指令则用于撤销之前下过的某一指令。

3. 竞价与成交

股指期货的交易遵循价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。买卖双方的报价在交易系统中进行撮合，当买方的最高出价与卖方的最低出价相符时，即可成交。

4. 结算与平仓

结算是指根据交易结果和中金所有关规定对会员或客户的交易保证金、盈亏、手续费及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。平仓则是了结股指期货交易的行为，即通过买入或卖出与所持股指期货合约品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的股指期货合约来对冲原有的合约。

1. 投机交易

投机交易是指投资者根据自己的判断或分析预测股指期货的价格涨跌方向并进行买卖以获得盈利的行为。投机交易可以分为多头投机和空头投机两种。多头投机是预期股指期货价格将上涨而买入合约；空头投机则是预期价格将下跌而卖出合约。

2. 套利交易

套利交易是利用市场的价格差异进行同时买入和卖出不同交易所或不同合约的操作以获取稳定收益的行为。常见的套利方式包括跨期套利和跨品种套利等。跨期套利是在同一交易所内利用同一品种但不同交割月份的期货合约之间的价差进行套利；跨品种套利则是在不同交易所或不同品种的期货合约之间进行套利。

3. 套期保值

套期保值是指企业或个人使用股指期货来锁定未来的风险以防止由于价格波动导致的损失的一种交易策略。例如，一个投资者已经持有大量的股票头寸且预期未来股票市场会下跌时可以通过建立股指期货的空单来对冲风险从而减少损失。