股指期货是一种以股票指数为标的物的金融衍生品，通过买卖股指期货合约，投资者可以进行风险管理、投机和套利操作。将详细介绍股指期货交易的方法，包括开仓与平仓、交易指令、持仓限额等关键内容。

1. 什么是股指期货？

股指期货是指以股票价格指数为标的物的标准化期货合约。双方约定在未来的某个特定日期，按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

2. 股指期货交易的主要功能

• >风险规避：通过套期保值锁定未来的风险。
• >投机：利用市场波动赚取差价。
• >套利：利用市场的价格差异获取稳定收益。

1. 开户

投资者需要与符合规定的期货公司签署风险说明书和期货经纪合同，并开立期货账户。客户在办齐一切手续之后，将按规定缴纳开户保证金。客户资金到账后，即可进行期货交易。

2. 交易

股指期货的交易在原则上与证券一样，按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样，有市价、限价和取消三种指令。

3. 下单

下单指投资者在每笔交易前向期货公司下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等的行为。

4. 结算

结算是指根据交易结果和中金所有关规定对会员、投资者的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项，进行计算、划拨的业务活动。

5. 平仓或交割

平仓是指投资者通过买入或者卖出与其所持有的股指期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约，以此了结交易的行为。交割是指投资者在合约到期时通过现金结算方式了结交易的行为。

1. 交易单位

股指期货合约的交易单位是一手，每手合约乘数为指数点数。

2. 保证金

投资者进行股指期货交易需要缴纳一定的保证金，保证金比例一般为5%~10%。当投资者持有的合约盈利或亏损超过一定比例时，可能会触发追加保证金或强制平仓等风险控制措施。

3. T+0交易

指当天买入的股指期货可以当天卖出，一天交易可以无数次。

4. 双向交易

股指期货既可以做多也可以做空，意味着投资者可以在价格上涨时买入，也可以在价格下跌时卖出，从而赚取差价。

5. 持仓限额

交易所规定了客户可以持有的单边计算的某一合约持仓的最大数额，以防止价格操作，维护市场的平衡。

6. 交割方式

股指期货合约到期时，一般选择现金交割，即以交割结算价平仓，而非实物交割。现金交割是在到期时以交割结算价平仓，股指期货的交割结算价的标的指数最后一个交易日最后两个小时的算术平均价格。

1. 趋势线做多策略

只要找到合理的位置股市天然的会不断的向上成长指数，尤其是像上证50，沪深300，中证500这样的精选指数是长期趋向于牛市的，可以作为长期趋势做多策略的标的。每一次的回撤到支撑线附近就可以进场做多。

2. 周期性策略

任何一个国家的经济都有周期性，中国股市年底容易出现低点。自2008年之后，股市很多的低点都是出现在12月左右。政府的因素在整个经济运转中越来越显著，所以整个经济的周期随着政府的运作越来越明显。今年受疫情的影响低点会推迟。可以在每年年初寻找低点做股指。

3. 期现套利

期现套利目前并不适合，因为期现套利需要指数标的的价格比期货标的价格低，但事实上目前所有期货标的价格普遍低于指数标的价格。月间套利，以中证500为例，04合约的价格低于指数价格，而交割时04合约的价格是会与中证500指数一致，所以04合约被低估或者中证500指数被高估，应该做多04合约做空中证500指数。由于无法做空指数，所以可以选择空05合约，虽然05合约的价格低于04合约，但是04合约先交割而05合约后交割，所以04合约会更快的消除掉贴水，而各个月份运行的方向一致，但涨跌节奏不同，利用节奏差来获取利润。跨品种套利，从节后的走势来看，中证500走势强于上证50，就可以买IC05空IH05，获取一个价差的收益。

股指期货交易是一种复杂的金融活动，需要投资者具备一定的专业知识和技能。通过的介绍，希望能够帮助投资者更好地理解股指期货交易的规则和方法，从而在实际操作中更加得心应手。同时，投资者在进行股指期货交易时，一定要控制好风险，保住本金才是第一重要的。