期货市场是一个全球化的市场，价格波动受到多种因素的影响。国内期货交易，是否需要关注外盘，以及除此之外还需要关注哪些宏观数据，是每个期货投资者都需要认真考虑的问题。简而言之，答案是肯定的，需要关注外盘，并且需要密切关注相关的宏观经济数据，才能更好地把握市场动向，做出明智的交易决策。

为什么要关注外盘？

“外盘”指的是境外与国内期货市场相关的交易品种，例如LME（伦敦金属交易所）的铜、COMEX（纽约商品交易所）的黄金、CBOT（芝加哥期货交易所）的大豆等。关注外盘的原因主要有以下几点：

• 价格联动性： 全球经济一体化程度不断提高，大宗商品、农产品、能源等商品的价格在全球范围内存在高度联动性。国内期货价格往往会受到外盘价格的影响，尤其是在一些定价权较低的品种上，外盘的走势可以直接影响国内开盘价及全天走势。例如，国际原油价格上涨，往往会带动国内原油期货价格上涨；而LME铜价的变动，对国内沪铜期货价格有着显著的影响。
• 信息优势： 外盘市场可能拥有更早的信息披露和更活跃的市场参与者，这些因素可能导致外盘价格提前反映未来的市场预期。关注外盘可以帮助投资者提前发现市场潜在的风险和机会，从而更早地布局。
• 套利机会： 当内外盘价格出现明显的价差时，投资者可以通过内外盘之间的套利交易来获取收益。例如，当外盘黄金价格明显高于国内黄金价格时，投资者可以通过买入国内黄金期货，同时卖出外盘黄金期货来进行套利。
• 对冲风险： 对于一些有国际业务的企业，可以通过内外盘的期货交易来对冲汇率风险、商品价格风险等。例如，一家出口铜产品的企业，可以通过卖出LME铜期货来对冲未来铜价下跌的风险。

无论你是做商品期货还是股指期货，关注外盘都能让你更全面地了解市场，更好地把握交易机会。

宏观经济数据：期货交易的“晴雨表”

除了外盘，宏观经济数据也是影响期货价格的重要因素。宏观经济数据反映了一个国家或地区整体的经济运行状况，对期货市场的供给和需求产生重要影响。对宏观经济数据的分析，能帮助投资者判断经济周期，预测未来的市场趋势。

通货膨胀数据：CPI 与 PPI

通货膨胀是影响期货价格的重要因素之一。通货膨胀上升，意味着货币购买力下降，商品和服务价格上涨，这往往会推高商品期货的价格。衡量通货膨胀的两个主要指标是CPI（消费者价格指数）和PPI（生产者价格指数）。

• CPI (Consumer Price Index): CPI反映了居民消费品和服务价格的变动情况，是衡量通货膨胀的重要指标。CPI上升，表明消费品和服务价格上涨，这可能会导致商品期货需求增加，进而推高商品期货价格。
• PPI (Producer Price Index): PPI反映了生产环节中各阶段产品价格的变动情况。PPI上升，表明生产成本增加，这可能会导致企业提高产品价格，进而推高商品期货价格。 PPI 通常被认为是 CPI 的领先指标，因为生产成本的增加最终会传导到消费端。

关注CPI和PPI的数据发布及趋势变化, 可以帮助投资者了解通货膨胀的压力, 从而对商品期货的走势做出预判。

经济增长数据：GDP 与 PMI

经济增长是影响期货市场需求的另一个重要因素。经济增长意味着企业盈利增加，居民收入提高，消费需求增加，这会直接带动商品期货的需求。衡量经济增长的两个主要指标是GDP（国内生产总值）和PMI（采购经理人指数）。

• GDP (Gross Domestic Product): GDP反映了一个国家或地区在一定时期内（通常为一年或一个季度）所生产的所有最终产品和服务的市场价值总和，是衡量经济增长的最重要的指标。GDP增速加快，表明经济增长强劲，这会带动商品期货需求增加，进而推高商品期货价格。
• PMI (Purchasing Managers' Index): PMI反映了制造业或服务业的采购经理对未来经济活动的预期。PMI高于50，表明经济处于扩张状态； PMI低于50，表明经济处于收缩状态。PMI通常被认为是GDP的领先指标，因为企业在经济增长前通常会增加采购。

关注GDP和PMI的数据发布及趋势变化, 可以帮助投资者了解经济增长的动能, 从而对商品期货的需求做出预判。

货币政策：利率与汇率

货币政策是中央银行用来调节货币供应量和利率，从而影响经济活动的政策。货币政策对期货市场的影响主要体现在利率和汇率两个方面。

• 利率： 利率是使用资金的成本。央行加息，意味着资金成本增加，这可能会抑制企业投资和居民消费，进而降低商品期货需求，导致价格下跌。反之，央行降息，意味着资金成本降低，这可能会刺激企业投资和居民消费，进而增加商品期货需求，导致价格上涨。
• 汇率： 汇率是两种货币之间的兑换比率。汇率变动会影响商品的进出口价格，进而影响商品期货价格。例如，人民币贬值，意味着国内商品相对更便宜，这可能会增加国内商品的出口，进而推高国内相关商品期货价格。

关注中央银行的货币政策动向，特别是利率和汇率的调整，可以帮助投资者了解资金成本和商品贸易的变化，从而对期货价格走势做出预判。

地缘风险：不确定性的来源

地缘风险是指由于冲突、战争、恐怖袭击等事件导致的市场不确定性。地缘风险往往会对期货价格产生突发性的、大幅度的影响。例如，中东地区的冲突可能会导致原油供应中断，进而推高原油期货价格； 而贸易战等事件也会影响相关商品的供需关系，从而影响期货价格。

投资者需要密切关注国际局势，及时评估地缘风险对期货市场的影响，必要时采取相应的风险管理措施，例如减仓、止损等。

做期货需要关注外盘，关注相关的宏观经济数据，才能更全面地了解市场，更准确地判断行情，才能在期货市场中获得长期稳定的收益。投资者需要不断学习，提升自己的分析能力，才能在复杂的市场环境中立于不败之地。