在期货市场中,“逢高抛空”是一种常见的交易策略。所谓期货逢高抛空,简单来说,就是在期货价格处于相对高位时,投资者预期未来价格将会下跌,从而卖出期货合约,待价格下跌后再买入合约进行平仓,以获取差价利润。而期货市场抛空,则是这种策略中的关键操作环节,即卖出原本并不持有的期货合约,期望通过价格下跌来获利。
期货市场抛空的原理基于对市场价格走势的预期。当投资者认为某种期货品种的价格已经高估,未来有较大的下跌空间时,他们会选择抛空。例如,某农产品期货当前价格因短期供应短缺等因素被推高,但投资者了解到后续种植面积将大幅增加,预计未来供应会过剩,价格必然回落。此时,投资者通过抛空该农产品期货合约,若后续价格如预期下跌,投资者就能以更低的价格买回合约平仓,赚取中间的差价。
判断期货价格是否处于高位是实施逢高抛空策略的关键。这需要综合多方面因素进行分析。从基本面来看,要关注相关商品的供求关系。比如在金属期货中,如果全球经济增长放缓,对金属的需求减少,而矿山产量却持续增加,就可能导致金属价格处于高位且面临下行压力。技术面分析也不可或缺,通过观察期货价格的走势图表,运用各种技术指标,如移动平均线、相对强弱指标等。当价格远离均线系统,且技术指标显示超买信号时,往往意味着价格可能处于高位。此外,宏观经济形势、政策变化等也会对期货价格产生影响。例如,货币政策收紧可能导致大宗商品价格整体处于高位后面临调整。
期货逢高抛空虽然有获利的可能,但也伴随着风险。其中最大的风险就是价格走势与预期相反,即期货价格不跌反涨。这种情况下,投资者可能需要以更高的价格买回合约平仓,从而遭受损失。为了应对这种风险,投资者可以采用多种方法。一是合理控制仓位,避免过度抛空导致损失过大。二是设置止损位,当价格上涨到一定程度时自动平仓,限制损失。同时,投资者还需要密切关注市场动态,及时调整自己的交易策略。例如,如果出现影响期货价格的重大突发事件,要及时评估其对价格走势的影响,决定是否继续持有抛空头寸还是提前平仓。
期货逢高抛空并非适用于所有情况。一般来说,在市场处于牛市末期或者价格出现泡沫迹象时较为适用。例如,在某些新兴的期货品种刚推出时,由于市场炒作等原因,价格可能会快速上涨并偏离其基本面。这时,有经验的投资者可能会选择逢高抛空。另外,对于一些季节性波动明显的商品期货,在旺季过后价格往往处于高位,也是可以考虑抛空的时机。然而,在市场处于明显的熊市或者价格已经处于长期下跌趋势的初期时,盲目抛空可能会陷入价格继续下跌无法平仓的困境,此时就需要谨慎使用该策略。
总之,期货逢高抛空是期货市场中一种重要的交易策略,但需要投资者具备扎实的市场分析能力、风险控制意识和丰富的交易经验,才能在复杂多变的期货市场中较好地运用这一策略,实现盈利目标。