在期货市场中，实值期权和虚值期权的涨跌速度是投资者们较为关注的问题。实值期权是指具有内在价值的期权，即标的资产价格与期权执行价格相比，对于看涨期权来说，标的资产价格高于执行价格；对于看跌期权来说，标的资产价格低于执行价格。而虚值期权则是不具有内在价值的期权，即标的资产价格与期权执行价格相比，对于看涨期权来说，标的资产价格低于执行价格；对于看跌期权来说，标的资产价格高于执行价格。那么，究竟是实值期权涨得快还是虚值期权涨得快呢？这需要从多个方面进行分析。

一、实值期权的优势与涨幅情况

实值期权具有一定的内在价值，这使得它在市场波动时相对更为稳定。当市场行情朝着对持有者有利的方向发展时，实值期权的价值会随着标的资产价格的变化而较为稳健地增长。例如，一份实值看涨期权，其标的资产价格原本就高于执行价格，如果市场进一步上涨，该期权的价格也会相应上升，而且由于其本身已有的内在价值基础，其涨幅可能相对较为可预测。实值期权的这种特性使得一些风险偏好较低、追求相对稳定收益的投资者更倾向于选择它。然而，实值期权的涨幅也并非总是一帆风顺，它受到市场供需关系、时间价值衰减等多种因素的综合影响。

二、虚值期权的特点与潜在涨幅

虚值期权虽然在初始时不具有内在价值，但它却蕴含着巨大的潜在收益空间。当市场出现剧烈波动且朝着有利于虚值期权的方向变动时，虚值期权的价格可能会出现爆发式的增长。比如，一份虚值看涨期权，在标的资产价格突然大幅上涨并超过执行价格时，其价格可能会成倍甚至数十倍地增长。这是因为虚值期权的杠杆效应更为明显，少量的标的资产价格变动就可能引发期权价格的巨大变化。许多风险偏好较高、追求高回报的投资者会对虚值期权青睐有加，期望通过市场的大幅波动获取丰厚的利润。但同时，虚值期权的风险也极高，如果市场走势与预期相反，其价值可能会迅速归零。

三、影响两者涨幅的因素对比

1. 时间价值的影响：无论是实值期权还是虚值期权，时间价值都是影响其价格的重要因素。随着到期日的临近，时间价值会逐渐衰减，这会对期权价格产生下行压力。但对于实值期权来说，由于其本身具有内在价值，时间价值的衰减相对影响较小；而虚值期权则主要依赖时间价值，到期日越近，其价值下降的可能性越大。

2. 市场波动率的作用：市场波动率的增加通常会使期权价格上升，因为更高的波动率意味着标的资产价格未来有更大的变动可能性，这对期权持有者更为有利。在这种情况下，虚值期权由于其高杠杆特性，对波动率的反应更为敏感，价格涨幅可能更大；而实值期权虽然也会受益于波动率上升，但涨幅相对较为温和。

四、实际投资中的选择策略

在实际投资中，投资者不应简单地判断实值期权和虚值期权谁涨得快，而应根据自己的风险承受能力、投资目标和市场预期来选择合适的期权。如果投资者风险承受能力较低、追求稳定收益，且对标的资产价格的短期走势有一定把握，那么实值期权可能是更好的选择；如果投资者风险承受能力较高、愿意承担较大的风险以获取高额回报，并且预期市场会出现大幅波动，那么虚值期权或许更符合其需求。同时，投资者还可以通过构建投资组合的方式，将实值期权和虚值期权进行合理搭配，以平衡风险和收益。

总之，实值期权和虚值期权的涨跌速度受到多种因素的综合影响，没有绝对的谁涨得快。投资者在进行期权投资时，应充分了解两者的特点和风险，结合市场情况和个人情况做出明智的投资决策。