期货市场是一个充满机会但也伴随高风险的市场。对于初学者来说，了解期货的基础知识至关重要，其中技术指标是分析市场走势、辅助交易决策的重要工具。将从零开始，介绍期货入门的基础知识，并重点讲解几个常用的技术指标，帮助新手投资者初步了解期货交易。

期货交易并非简单的买涨买跌，而是涉及到合约、保证金、交割等一系列概念。在深入了解技术指标之前，必须先掌握这些基础知识，才能更好地理解技术指标的运用场景和局限性。

期货基础知识：概念与术语

在进入技术指标的世界之前，我们先来了解一些期货交易的基础概念和术语。这些是理解后续内容的基础：

• 期货合约： 期货合约是一种标准化的协议，约定在未来某个特定日期（交割日）以特定价格买卖一定数量的标的物（例如原油、黄金、农产品等）。
• 合约月份： 指期货合约到期交割的月份，例如“沪铜2312”表示2023年12月到期交割的沪铜合约。
• 多头（做多）： 预期价格上涨，买入期货合约。
• 空头（做空）： 预期价格下跌，卖出期货合约。
• 保证金： 交易者需要缴纳的资金，用于保证合约的履行。它是实际交易金额的一小部分，具有杠杆效应，可以放大收益，同时也放大风险。
• 杠杆： 期货交易的核心特征之一，允许交易者用较小的资金控制较大的合约价值。例如，10倍杠杆意味着用1万元的保证金可以控制价值10万元的合约。
• 交割： 在合约到期时，买卖双方按照合约约定进行标的物的实际交割。但多数交易者会在合约到期前平仓，避免实际交割。
• 平仓： 通过买入或卖出与之前持仓相反的合约来结束持仓。例如，之前买入了一手多单，平仓则需要卖出一手空单。
• 点差： 买入价（卖出价）和卖出价（买入价）之间的差额，是交易成本的一部分。
• 止损： 设置一个价格水平，当价格达到该水平时自动平仓，以限制损失。
• 止盈： 设置一个价格水平，当价格达到该水平时自动平仓，以锁定利润。

技术指标：定义与分类

技术指标是利用历史价格数据和成交量等信息，通过数学公式计算出来的数值，用于分析市场走势、预测价格未来的运动方向。它们可以帮助交易者识别趋势、判断超买超卖情况、寻找买卖信号。

技术指标种类繁多，可以根据不同的分类标准进行划分：

• 趋势指标： 用于识别市场趋势的方向，例如移动平均线（MA）、MACD等。
• 动量指标： 用于衡量价格变化的速率和幅度，例如相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）等。
• 成交量指标： 用于分析成交量的变化，例如成交量能量潮（OBV）、能量指标（VR）等。
• 支撑阻力指标： 用于识别市场上的支撑位和阻力位，例如斐波那契回调线等。

移动平均线 (MA)：平滑价格波动

移动平均线是最常用的技术指标之一，它通过计算过去一段时间内的平均价格，来平滑价格波动，从而更清晰地显示价格趋势。常见的移动平均线有简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。

简单移动平均线（SMA） 计算方法是将过去N天的收盘价加总，然后除以N。例如，5日SMA就是过去5天收盘价的平均值。

指数移动平均线（EMA） 给予最近的价格更高的权重，因此对价格变化更敏感。EMA的计算公式较为复杂，但大多数交易软件都会自动计算。

使用方法：

• 判断趋势： 当价格在移动平均线上方运行时，通常被认为是上升趋势；当价格在移动平均线下方运行时，通常被认为是下降趋势。
• 寻找支撑阻力： 移动平均线有时可以作为支撑位或阻力位。
• 交叉信号： 短期移动平均线向上穿越长期移动平均线，可能预示着买入信号；短期移动平均线向下穿越长期移动平均线，可能预示着卖出信号。

相对强弱指标 (RSI)：衡量超买超卖

相对强弱指标（RSI）是一种动量指标，用于衡量价格变化的强度，并判断市场是否处于超买或超卖状态。RSI的取值范围在0到100之间。

计算方法： RSI的计算公式较为复杂，但大多数交易软件都会自动计算。

使用方法：

• 超买超卖： 当RSI高于70时，通常被认为是超买区，可能预示着价格即将下跌；当RSI低于30时，通常被认为是超卖区，可能预示着价格即将上涨。需要注意的是，超买超卖状态并不意味着价格一定会反转，可能只是趋势的延续。
• 背离： 当价格创新高（或新低），而RSI没有创新高（或新低）时，可能预示着趋势即将反转。

MACD：趋势跟踪与背离判断

MACD（Moving Average Convergence Divergence）即移动平均线收敛发散指标，是一种趋势跟踪指标，由两条线（DIF和DEA）和一个柱状图（MACD柱）组成。

计算方法：

• DIF：短期EMA – 长期EMA
• DEA：DIF的N日EMA
• MACD柱：DIF – DEA

使用方法：

• 金叉和死叉： DIF线上穿DEA线，称为金叉，可能预示着买入信号；DIF线下穿DEA线，称为死叉，可能预示着卖出信号。
• MACD柱的变化： MACD柱由负转正，可能预示着买入信号；MACD柱由正转负，可能预示着卖出信号。
• 背离： 与RSI类似，MACD也可以用于判断背离信号。

风险提示与总结

技术指标只是辅助交易决策的工具，并非万能的。在使用技术指标时，需要注意以下几点：

• 结合基本面分析： 技术指标主要分析价格走势，而基本面分析则关注影响价格的供需关系、宏观经济等因素。将两者结合起来，可以更全面地了解市场。
• 不要过度依赖技术指标： 技术指标可能会发出错误的信号。交易者应该结合自己的经验和判断，谨慎做出交易决策。
• 设置止损： 期货交易具有杠杆效应，风险较高。设置止损可以有效控制损失。
• 控制仓位： 不要一次性投入过多资金，要控制仓位，避免因一次失误而遭受重大损失。

期货交易是一个复杂且充满挑战的市场。对于新手来说，需要不断学习和实践，才能逐步掌握交易技巧，并在市场中获得成功。希望能帮助您入门期货交易，并为您的交易之路奠定基础。