在金融投资领域，期货是一种重要的衍生工具。了解期货价值的计算以及利润的计算方法，对于投资者进行期货交易决策至关重要。将详细阐述这两个关键问题。

期货价值通常是指期货合约的理论价格，它反映了市场对未来现货价格的预期以及资金的时间价值等因素。

（一）持有成本理论下的期货价值计算

根据持有成本理论，期货价格等于当前的现货价格加上持有成本。持有成本主要包括仓储费、保险费、利息等因持有现货而发生的费用。例如，某种商品的现货价格为每吨1000元，将其持有至期货合约到期所需的仓储费为每吨50元，保险费为每吨20元，资金利息为每吨30元，那么该商品的期货价格理论上应为：1000 + 50 + 20 + 30 = 1100元/吨。这是因为投资者购买期货合约后，如果到期交割，其实际获得的商品价值需要考虑这些持有期间产生的额外成本。

（二）无套利定价理论下的期货价值计算

无套利定价理论认为，在一个有效的市场中，期货价格应该使得套利机会不存在。如果期货价格过高或过低，投资者可以通过构建现货与期货的组合进行套利操作，直至价格回归合理水平。比如，当市场上有两种资产A和B，资产A的现货价格为S，资产B是与A相关的期货合约，价格为F。如果存在一个投资组合，通过买入一定比例的资产A并卖出资产B，能够在不同市场情况下都获得无风险收益，那么就说明当前的期货价格F不合理，需要进行调整以达到无套利均衡状态。这种理论下，期货价值的计算较为复杂，需要综合考虑多种资产之间的相关性、市场利率等因素，通过建立数学模型来求解期货的合理价格区间。

期货利润的计算涉及到开仓价、平仓价、交易单位以及交易手数等多个因素。

（一）多头利润计算

当投资者作为多头（买入期货合约）时，利润计算公式为：（平仓价 - 开仓价）× 交易单位 × 交易手数 - 交易手续费。例如，某投资者以每吨2000元的价格买入10手某商品期货合约，每手交易单位为10吨，一段时间后以每吨2200元的价格平仓，交易手续费为每手100元。则该投资者的利润为：（2200 - 2000）× 10 × 10 - 100 × 10 = 19000元。即先计算出每吨的价差利润，再乘以交易单位和手数得到总的利润毛额，最后减去交易手续费得到净利润。

（二）空头利润计算

若投资者作为空头（卖出期货合约），利润计算公式为：（开仓价 - 平仓价）× 交易单位 × 交易手数 - 交易手续费。假设投资者以每吨2500元的价格卖出5手某期货合约，每手交易单位同样是10吨，后来以每吨2300元的价格买入平仓，交易手续费每手80元。那么其利润为：（2500 - 2300）× 10 × 5 - 80 × 5 = 8600元。原理与多头类似，只是方向相反，是先高价卖出后低价买入平仓获取差价利润，扣除手续费后得到最终收益。