利率期货是一种金融期货，其标的物是某种利率相关的资产或利率类金融工具。这类期货合约的价值与市场利率水平密切相关，主要用于对冲利率风险、进行套期保值或投机交易。

一、国债期货

• >定义：国债期货是以国债为标的物的期货合约，包括2年期、5年期和10年期国债期货等主要品种。这些合约在中国金融期货交易所（CFFEX）进行交易。

  

• >特点：国债期货的交易量大，波动性适中，适合中长线投资者。它们通常用于对冲利率风险，帮助投资者锁定未来某个时点的国债收益率。
• >影响因素：国债期货的价格受多种因素影响，包括宏观经济数据、货币政策、国际金融市场等。例如，当预期利率上升时，国债期货价格可能下跌；反之则可能上涨。

二、银行间质押式回购利率期货

• >定义：银行间质押式回购利率期货是以银行间质押式回购利率为标的物的期货合约。这种期货合约主要用于反映银行间市场的短期资金供求状况。
• >特点：由于质押式回购利率直接关联到银行间的短期借贷成本，因此这类期货合约对于管理短期利率风险具有重要意义。
• >应用场景：金融机构可以通过交易银行间质押式回购利率期货来调整其短期资金配置，以应对市场利率波动带来的影响。

三、央行票据利率期货

• >定义：央行票据利率期货是以央行票据为标的物的期货合约。央行票据是中央银行发行的短期债务凭证，常用于调节货币供应量和市场流动性。
• >特点：央行票据利率期货的价格反映了市场对中央银行货币政策的预期。当市场预期央行将提高利率时，央行票据利率期货的价格可能上升；反之则可能下降。
• >作用：这类期货合约为市场参与者提供了一种有效的工具，用于对冲由央行政策变动引起的利率风险。

综上所述，利率期货的标的资产主要包括国债、银行间质押式回购利率以及央行票据等债券类证券。这些资产在利率风险管理中发挥着重要作用，同时也为投资者提供了丰富的交易策略选择。