在期货市场中，期货交割前升水幅度大是一个较为常见且重要的现象。所谓升水，是指远期合约价格高于近期合约价格或现货价格的情况。而交割前升水幅度大意味着随着交割日的临近，期货价格相较于现货价格出现了较大幅度的溢价。

首先，持仓成本是导致升水的重要因素之一。对于一些需要储存的商品，如农产品、金属等，持有期货合约至交割日会产生仓储费、保险费等相关费用。这些成本会随着时间的推移逐渐累积，使得远期合约价格高于近期合约和现货价格。例如，在农产品期货中，从种植到收获再到储存，期间的仓储和保管费用会使远期合约价格包含这些成本，从而出现升水。其次，资金利息也会影响升水幅度。投资者持有期货头寸需要占用资金，而资金具有时间价值，远期合约因占用资金时间更长，其价格会相应上升以补偿资金利息损失。此外，市场供求关系的预期变化也会对升水产生影响。如果市场预期未来供应紧张或需求增加，投资者会愿意以更高的价格购买远期合约，从而导致升水幅度扩大。

一是市场流动性。一般来说，在交割日前的一段时间内，市场流动性会逐渐发生变化。过早卖出，可能会面临市场交易不活跃、买卖价差较大的问题，导致交易成本增加；而过晚卖出，可能会因为流动性急剧下降而难以找到合适的交易对手方。通常在交割日前1 - 2周左右，市场流动性相对较好，此时卖出期货合约可能比较合适。二是基差变化。基差是指期货价格与现货价格之间的差值。在交割日前，随着期货价格向现货价格收敛，基差会逐渐缩小。投资者需要关注基差的动态变化，当基差缩小到一定程度，且符合自己的预期收益时，可以考虑卖出期货合约。三是风险承受能力。不同的投资者有不同的风险承受能力。如果投资者风险偏好较低，不希望承担交割日前可能出现的价格大幅波动风险，那么可以提前在交割日前适当的时候卖出；而对于风险承受能力较高、希望获取更多利润的投资者，可能会选择在更接近交割日时根据市场情况再做决策。

对于套期保值者来说，要密切关注现货市场和期货市场的联动关系。如果企业有现货库存，在期货交割前升水幅度大的情况下，可以通过在期货市场进行卖出套期保值操作，锁定未来的销售价格，避免价格下跌带来的损失。同时，要根据企业的生产计划和销售进度，合理选择交割日前的卖出时机。对于投机者而言，要结合技术分析和基本面分析来判断市场趋势。如果预计升水幅度将进一步扩大，可以在合适的时机买入期货合约，待升水达到一定高度后再卖出获利；反之，如果认为升水幅度将缩小，可考虑卖出期货合约。此外，投资者还可以通过构建套利组合来降低风险。例如，利用不同交割月份合约之间的价差进行跨期套利，或者结合现货市场进行期现套利。

总之，期货交割前升水幅度大是期货市场中的一个重要现象，投资者需要深入理解其原因，综合考虑各种因素来确定在交割日前的合适卖出时机，并根据自身的投资目标和风险承受能力制定相应的策略。